【黄金周评】美联储加息预期降温 黄金勇攀高峰战1160

　　环球外汇10月10日讯--本周金市概述

　　本周国际现货黄金上涨近18美元，涨幅达1.5%，周线以实体阳线收盘，报1155.56美元/盎司，盘中触及8月24日以来最高1159.80美元。本周金价持续受到美国就业疲软数据影响，同时周四公布的美联储（Fed）会议记录暗示，联储对收紧政策非常谨慎，尽显鸽派情绪，进一步提振金价攀升至七周高位。同时，周五最新公布的美国9月进出口物价报告显示美国通胀水平依然疲弱，恐令美联储更难以于年内启动加息，美元指数扩大跌幅，刷新近三周来的低位94.73。

　　当前技术面分析

　　日线图上显示，当前黄金价格已经站在了MA10和MA20之上，MACD动能柱运行于零轴上方，呈现多头延伸之势，布林带开口向上，金价持稳于布林带中轨上方，尽管涨势迅猛，但是现1160美元依旧存在压力，下周金价一旦有效站稳1160美元关口，则将进一步上涨至1176美元；同时若下周金价能继续突破1180阻力关口，后期目标暂时看向1200，技术上支撑短期强势。

　　周线图上显示，技术形态维持自今年7月下旬探底1073美元以来的短期上行态势，年内属于二次回踩1100关口支撑之后回升，技术上有上行动能。此外，周线MACD上，金银短期线均上穿长期，形成"金叉"买入信号且红色逐条持续两周增长，显示多方力量强劲，短期空方承压。不过，需关注上方周线MA50切入点1180美元压力位。

　　当前基本面格局

　　目前黄金市场围绕着美联储加息预期波动，而美国经济数据的表现都非常糟糕，同时美联储会议纪要也是尽显鸽派，这对金价是利好，而这其中走势的转变的导火线是非农数据，由于9月非农数据表现糟糕，今年第四季度黄金市场以一个强劲的上涨开始，本周金价一度触及两周最高水平，突破1150美元/盎司。

　　具体表现，美国9月季调后非农就业人口仅增加14.2万人，大幅不及预期，同时薪资数据表现较差，失业率持稳于5.1%，市场预期10月加息无望，12月加息也大幅下降，黄金短线暴涨30美元至一周新高1141.10美元/桶，白银暴涨3%至一周新高15.07美元/盎司。

　　美联储周五北京时间凌晨2:00公布了9月会议纪要。会议记录显示，决策者认为接近有充份的理由支持美国升息，但决定谨慎行事，等看到全球经济放缓并未拖累美国经济脱离预设轨道的证明后再行动。

　　会议记录显示，在最新会议上，联储委员认同美国经济仍在轨道上，但决定‘审慎’行事，等待更多信息出炉再承诺升息。多数与会委员感到升息的条件已经达到，或者将在今年年底前达到。

　　会议纪要显示，通胀风险犹存，仍然远低于目标位水平，这也成为美联储决策者决定延迟升息的理由。值得注意的是，商品进口，占美国消费支出的20%左右。

　　令美联储失望的是，美国劳工部（DOL）周五公布的数据显示，美国9月进口物价指数月率下跌0.1%，预期下跌0.5%，前值修正为下跌1.6%。扣除能源之外，美国9月进口物价指数月率下跌0.3%，年率下跌3.1%，创2009年10月份最大年跌幅。

　　数据公布之后，华尔街日报评论称，此次数据表现虽然好于预期，但是已经是连续第三个月录得下滑，下滑的主要原因是食品价格和非能源进口商品价格下滑，此外石油进口价一年来更是下滑了46.1%，意味着美元走强以及海外经济增长放缓仍然会给美国国内通胀带来下行压力。

　　澳新银行（ANZ）表示：“美联储FOMC会议纪要是略偏鸽派的，虽然这不能算是意外。总体而言，美联储认为美国实际GDP和通胀预期有下行风险，而近期全球增长和金融市场的发展加剧了这些风险。”

　　期货合约走势显示，美联储加息的可能性一直到明年年初都低于50%，要到3月份会议才上升至61%。而在一个月前，数据显示的结果是投资者预期美联储会在今年采取行动。上述计算的假设前提是：加息后，美国有效联邦基金利率将从目前的0-0.25%上升至0.375%的平均水平。

　　与此同时，不仅仅是交易员，众多顶级投行的经济学家，包括德意志银行、法国巴黎银行、巴克莱银行（Barclays bank）以及道明银行，都预期美联储将延长加息等待期，此前公布的最新数据表明经济增长持续滞缓。这四家银行名列与美联储进行交易的22家一级券商之内。

　　美国经济数据的不如人意，通胀水平依然疲弱，恐令美联储更难以于年内启动加息。而美联储加息预期的降温将对黄金多头形成短期的利好，进一步推升金价。

　　机构黄金点评

　　海外知名技术分析机构FX Empire周五在报告中表示，周四金价一度有所下行，但下部支撑推动其回升形成锤形线。锤形线是看涨信号，但此前周三金价形成了阻力图形，因此金价可能将继续在震荡区域内窄幅波动。

　　FX Empire表示，短期要寻找黄金市场的支撑图形，以寻找买盘机会，而短期金价的回落则是买入机会。不过，金价要上行突破1160美元/盎司水平才做长期买盘。

　　盛宝银行（Saxo Bank）在本周公布的季度展望中指出，黄金最终的回升还是要看纸面市场投资者中情绪的变化。“三季度金价大部分的上涨是受到对冲基金空头回补的推动，先是人民币贬值之后，然后美联储9月会议的鸽派基调之后。”

　　报告指出，美联储的鸽派倾向、对中国货币政策的不确定以及对全球经济的不确定，并且投资者们多旁观，这最终可能带来市场情绪的变化。盛宝认为，美联储第一次升息对黄金市场而言将是买入机会，会移除围绕市场数月的不确定因素。而由于美联储仍然维持利率，这一不确定将会继续。

　　盛宝认为，金价复苏的关键在于能否突破8月高点1170美元/盎司，一旦突破这一水平，那么可以确认金价触底。盛宝还表示，依然预计年底金价将回升到1250美元/盎司的水平，只有金价下行跌破1080水平才会改变这一预期。

　　凯投宏观（Capital Economics）周五（10月9日）表示，其对黄金价格走势看法“相对乐观”，预计到2015年年底黄金将触及1200美元/盎司，2016年年底将触及1400美元/盎司。金价上行所面临的阻力因素包括：缺乏对冲通胀的需求，以及中国经济放缓（这对所有金属都带来的不利影响）。

　　但该机构也预计未来几个月来自中国方面的消息有所改善，且金价将受益于其它大宗商品价格反弹、新兴市场需求回升以及通胀预期上升。

　　瑞银集团（UBS）周五（10月9日）将对2015年黄金的均价预估从1190美元/盎司下调至1170美元/盎司，维持2016和2017年均价预估不变，并称下调预测的原因是“今年实物黄金需求不振”，不过市场即将找到平衡点，目前相当低的价格不大可能维持下去。

　　FXStreet分析师Dwhani Mehta表示，金价上行依然受限，股市的持续上行影响了黄金的避险需求。

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）周五（10月9日）公布的周度报告显示，截至10月6日当周，对冲基金和基金经理增持Comex黄金和白银期货及期权净多头头寸，并减持了铜期货及期权净空头头寸。

　　Kitco周五公布了对华尔街分析人士以及大众投资者的黄金调查结果，黄金本周再次收涨，使看多情绪明显开始升温。结果显示62%大众投资者看多下周黄金价格，22%的大众投资者看空下周金价。专家的意见本周大部分看多，在19位市场分析人士中，11位专家对下周黄金持看多观点，仅有一位认为下周金价将会走低。分析人士认为，黄金市场已经出现许多看涨信号。

　　持仓方面，截至10月10日，全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust黄金持仓量为687.20吨，与上一交易日相比持平；全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust白银持仓量为9802.33吨，与上一交易日相比持平。

　　环球外汇行情中心显示，截至周五纽约时段尾盘，现货黄金报收1155.56美元/盎司。